原標(biāo)題：央行建成本幣跨境支付“高速路”

　　人民幣國際化進(jìn)程再次迎來里程碑式事件。10月8日，人民幣跨境支付系統(tǒng)（一期）成功上線運(yùn)行。人民幣跨境支付系統(tǒng)英文簡稱為CIPS，為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)，是重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，也是人民幣國際化的有力支撐點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，與此前的代理行模式、清算行模式相比，人民幣跨境支付系統(tǒng)好似一條“支付高速公路”，大大提高了跨境人民幣清算和結(jié)算的效率，有望提速人民幣國際化進(jìn)程。

　　標(biāo)志 人民幣加固“基礎(chǔ)設(shè)施”支撐點(diǎn)

　　根據(jù)此前央行披露的數(shù)據(jù)，2014年，人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重上升至23.6%。與此同時(shí)，人民幣在跨境貿(mào)易和直接投資中的使用規(guī)模穩(wěn)步上升。數(shù)據(jù)顯示，2014年，經(jīng)常項(xiàng)目人民幣結(jié)算金額6.55萬億元,同比增長41.6%。對外直接投資（ODI）人民幣結(jié)算金額1865.6億元,同比增長117.9%；外商來華直接投資（FDI）人民幣結(jié)算金額8620.2億元, 同比增長92.4%。

　　目前，根據(jù)國際支付提供商環(huán)球銀行間金融通信系統(tǒng)（SWIFT）最新編制并公布的數(shù)據(jù)，今年8月，人民幣首次超越日元，成為全球第四大支付貨幣。匯豐預(yù)計(jì)，到2020年，中國對外貿(mào)易的一半以上將以人民幣結(jié)算，人民幣將躋身全球主要貨幣之列。

　　在CIPS上線之前，人民幣跨境支付業(yè)務(wù)主要通過“代理行模式”和“清算行模式”等多種方式實(shí)現(xiàn)。清算行模式下，港澳清算行直接接入大額支付系統(tǒng)，其他清算行通過其總行或者母行接入大額支付系統(tǒng)，所有清算行以大額支付系統(tǒng)為依托完成跨境及離岸人民幣清算服務(wù)。代理行模式下，境內(nèi)代理行直接接入大額支付系統(tǒng)，境外參加行可在境內(nèi)代理行開立人民幣同業(yè)往來賬戶進(jìn)行人民幣跨境和離岸資金清算。

　　而CIPS（一期）將采用實(shí)時(shí)全額結(jié)算方式處理客戶匯款和金融機(jī)構(gòu)匯款兩類業(yè)務(wù)。各直接參與者一點(diǎn)接入，集中清算業(yè)務(wù)，縮短清算路徑，提高清算效率。采用國際通用ISO20022報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)，便于參與者跨境業(yè)務(wù)直通處理。另外，CIPS（一期）的運(yùn)行時(shí)間覆蓋亞洲、歐洲、非洲、大洋洲等人民幣業(yè)務(wù)主要時(shí)區(qū)。同時(shí)，CIPS為境內(nèi)直接參與者提供專線接入方式。

　　匯豐大中華區(qū)行政總裁黃碧娟表示，人民幣跨境支付系統(tǒng)的建立是人民幣國際化進(jìn)程中一個(gè)重要的里程碑，為人民幣跨境使用搭建了一個(gè)重要的基礎(chǔ)設(shè)施，相當(dāng)于通過一條“支付高速公路”，將全球人民幣使用者聯(lián)結(jié)起來。近年來，隨著跨境人民幣業(yè)務(wù)的快速增長，越來越多的市場參與者希望通過一個(gè)采用國際通行標(biāo)準(zhǔn)的跨境人民幣清算系統(tǒng)，在交易時(shí)間、語言、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性管理等各方面獲得更好的支持。我們認(rèn)為，新系統(tǒng)的建立在順應(yīng)市場需求的同時(shí)，將進(jìn)一步推動(dòng)人民幣在全球的使用。

　　央行也稱，CIPS(一期)上線后，現(xiàn)有人民幣跨境清算模式將基于市場需求繼續(xù)發(fā)揮作用。

　　展望 二期有望支持多類跨境業(yè)務(wù)

　　據(jù)悉，CIPS建設(shè)將分階段進(jìn)行。CIPS（一期）采用實(shí)時(shí)全額結(jié)算方式，主要服務(wù)于跨境貿(mào)易結(jié)算、跨境直接投資和其他跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

　　據(jù)央行官網(wǎng)的消息，CIPS(一期)由跨境銀行間支付清算(上海)有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)運(yùn)營，該機(jī)構(gòu)為公司制企業(yè)法人，全面負(fù)責(zé)CIPS(一期)的系統(tǒng)運(yùn)營維護(hù)、參與者服務(wù)、業(yè)務(wù)拓展等各方面工作。未來，CIPS運(yùn)營機(jī)構(gòu)還將加強(qiáng)與國際其他清算組織和金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營機(jī)構(gòu)的溝通與合作，努力拓展國際市場。此外，為更好地運(yùn)營CIPS，跨境銀行間支付清算(上海)有限責(zé)任公司將視需要考慮增資擴(kuò)股，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)改制為股份制有限公司。

　　而據(jù)中國人民銀行副行長范一飛在人民幣跨境支付體系(一期)投產(chǎn)啟動(dòng)儀式上透露，在工程如期投產(chǎn)上線、成功運(yùn)行的基礎(chǔ)上，CIPS二期將采用流動(dòng)性更為節(jié)約的方式，實(shí)現(xiàn)混合結(jié)算，進(jìn)一步延長系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間、覆蓋更廣的時(shí)區(qū)，實(shí)現(xiàn)與債券結(jié)算系統(tǒng)等金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的連接，全面支持各類跨境業(yè)務(wù)。相比較而言，二期的建設(shè)難度更大?！叭嗣胥y行相關(guān)部門、商業(yè)銀行和運(yùn)營機(jī)構(gòu)都要高度重視，各負(fù)其責(zé)，精誠團(tuán)結(jié)，再接再厲，推動(dòng)二期建設(shè)盡快實(shí)施?！彼f。

　　CIPS參與者分為直接參與者和間接參與者兩類。其中，直接參與者在CIPS開立賬戶，可以通過CIPS直接發(fā)送和接收業(yè)務(wù)。間接參與者通過直接參與者間接獲得CIPS提供的服務(wù)。CIPS首批直接參與機(jī)構(gòu)包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、匯豐銀行（中國）、花旗銀行（中國）、渣打銀行（中國）等共19家境內(nèi)中外資銀行。此外，同步上線的間接參與者包括位于亞洲、歐洲、大洋洲、非洲等地區(qū)的38家境內(nèi)銀行和138家境外銀行。

　　根據(jù)現(xiàn)行制度安排，CIPS(一期)僅接受中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融市場基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營機(jī)構(gòu)作為直接參與者。不過，據(jù)媒體援引知情人士的話稱，預(yù)計(jì)CIPS二期可能會(huì)有境外直接參與者。

　　全局 健全制度護(hù)航人民幣國際化

　　“境內(nèi)市場主體在國際貿(mào)易中使用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算,沒有貨幣錯(cuò)配和匯率風(fēng)險(xiǎn),可節(jié)省匯兌成本,提高資金使用效率。越來越多的境內(nèi)市場主體開始使用人民幣作為計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣,境內(nèi)中外資銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)平穩(wěn)較快發(fā)展,經(jīng)常項(xiàng)目人民幣跨境收支占本外幣跨境收支的比重有望進(jìn)一步提高。”央行《人民幣國際化報(bào)告（2015年）》如此描述。

　　CIPS系統(tǒng)的正式上線將大大提高人民幣跨境支付結(jié)算的效率，為人民幣國際化奠定更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，最近更多資本項(xiàng)目開放制度安排紛紛推出，護(hù)航人民幣國際化沖刺關(guān)鍵階段。

　　今年，7月14日，央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于境外央行、國際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)用人民幣投資銀行間市場有關(guān)事宜的通知》，將相關(guān)申請程序簡化為備案制，取消了對上述機(jī)構(gòu)的額度限制，并將其投資范圍從現(xiàn)券擴(kuò)展至債券回購、債券借貸、債券遠(yuǎn)期、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等交易。此舉拓寬了境外人民幣通過債券市場回流境內(nèi)的渠道。

　　另外，就在最近，中國人民銀行批復(fù)同意香港上海匯豐銀行有限公司和中國銀行（香港）有限公司在我國銀行間債券市場分別發(fā)行10億元和100億元人民幣金融債券，這是國際性商業(yè)銀行首次獲準(zhǔn)在銀行間債券市場發(fā)行人民幣債券。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間內(nèi)，境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券的規(guī)模有望繼續(xù)擴(kuò)大。

　　與此同時(shí)，中國也在加緊推動(dòng)人民幣加入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子。10月8日，央行網(wǎng)站公布，我國已完成采納國際貨幣基金組織公布特殊標(biāo)準(zhǔn)(SDDS)的全部程序，將按照SDDS標(biāo)準(zhǔn)公布相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。