在A股再度出現(xiàn)大跌之后，11月29日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)緊急澄清，被叫停的融資類(lèi)收益互換只涉及增量，存量規(guī)模僅為784億元，仍可按合同交易，無(wú)集中清理要求，呵護(hù)市場(chǎng)之意明顯。

    中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)場(chǎng)外市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)表示，收益互換等衍生品業(yè)務(wù)本身是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以滿足機(jī)構(gòu)投資者等客戶風(fēng)險(xiǎn)管理需求。但目前證券公司開(kāi)展的融資類(lèi)互換業(yè)務(wù)實(shí)際演變?yōu)楦軛U融資買(mǎi)賣(mài)股票的行為，并且存在一定的違法違規(guī)隱患和潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)收益互換業(yè)務(wù)回歸本原，證券業(yè)協(xié)會(huì)要求證券公司對(duì)融資類(lèi)收益互換業(yè)務(wù)進(jìn)行清理規(guī)范，主要包括幾個(gè)方面：一是停止新增此類(lèi)業(yè)務(wù)；二是存量業(yè)務(wù)可按合同繼續(xù)履行，但不得延期；三是對(duì)于客戶的融資需求，可以通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)在場(chǎng)內(nèi)規(guī)范進(jìn)行；四是其他滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)管理等合理需求的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)仍可正常、規(guī)范開(kāi)展。

    據(jù)介紹，截至2015年11月27日，30家證券公司融資類(lèi)收益互換未了結(jié)規(guī)模約785億元。從11月以來(lái)，融資類(lèi)收益互換業(yè)務(wù)日均買(mǎi)入金額約18億元，在同期日均萬(wàn)億元的證券交易量中占比極低。同時(shí)，在清理過(guò)程中，存量的785億元股票仍可按原合同交易，無(wú)集中清理要求。

    11月27日的例行新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，在近幾年的創(chuàng)新發(fā)展中，為適應(yīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，證券公司探索開(kāi)展了場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)。但實(shí)踐中，部分證券公司利用收益互換業(yè)務(wù)向客戶融資買(mǎi)賣(mài)證券，實(shí)際演變?yōu)橐环N配資行為，偏離了衍生品作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具的本原。近日，出于對(duì)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的考慮，為規(guī)范證券公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)有關(guān)自律管理規(guī)則，要求證券公司不得通過(guò)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)向客戶融出資金，供客戶進(jìn)行證券交易。其他滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)管理等合理需求的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)仍可正常開(kāi)展。證券公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)規(guī)范的融資融券業(yè)務(wù)為客戶提供融資買(mǎi)入證券的服務(wù)。這一表態(tài)也證實(shí)了此前關(guān)于“監(jiān)管層叫停融資類(lèi)收益互換”的傳言。

    11月27日，A股投資者迎來(lái)了此次股災(zāi)中“熟悉”的記憶。在杠桿再度收緊、多家券商遭到立案調(diào)查以及IPO即將來(lái)臨等一系列利空襲擊下，市場(chǎng)再度出現(xiàn)恐慌性大跌，滬指創(chuàng)下三個(gè)月來(lái)最大單日跌幅。截至當(dāng)日收盤(pán)，上證綜指跌5.48%，報(bào)3436.30點(diǎn)，深證成指跌6.31%，報(bào)11961.70點(diǎn)，當(dāng)天滬深兩市凈流出資金1031.18億元。

    11月29日當(dāng)天，中信證券、海通證券、國(guó)信證券3家券商相繼發(fā)布公告，稱遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查是因?yàn)樵陂_(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)中涉嫌違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十四條“未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”的規(guī)定。