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那些栽在老鼠倉上的基金經(jīng)理們

2014-12-22 15:46:53

來源:騰訊財經(jīng)

   “近期,多起資本市場“老鼠倉”案件進入司法程序,監(jiān)管層引入“大數(shù)據(jù)分析”查處“老鼠倉”成效明顯。然而,由于缺乏相關(guān)制度保障,違法成本較低致使震懾力度有限,“老鼠倉”加大監(jiān)管背后卻又寫滿無奈。”

 
  基金經(jīng)理成“老鼠倉”重災(zāi)區(qū)
 
  2014年以來,資產(chǎn)管理行業(yè)“老鼠倉”頻頻曝光,而基金經(jīng)理則成為其中的“重災(zāi)區(qū)”。
 
  3月7日,證監(jiān)會證實中郵基金旗下基金經(jīng)理厲建超涉老鼠倉被調(diào)查;5月9日,證監(jiān)會通報光大保德信紅利基金經(jīng)理錢某、平安資管張某某等內(nèi)幕交易案,涉及金額均超過1億元;7月4日,證監(jiān)會公布蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨等5名海富通基金原任或時任基金經(jīng)理,涉嫌利用未公開信息交易股票案被立案調(diào)查……
 
  “今年來多家基金公司曝出‘老鼠倉’傳聞,說明監(jiān)管層對于此類事件的監(jiān)管力度正在持續(xù)加大,今后可能還將有類似事件被曝光。”好買基金(微博)研究中心總監(jiān)曾令華表示。
 
  在諸多基金經(jīng)理“老鼠倉”事件中,11月21日,北京市公安局通報的一起案件引起廣泛關(guān)注。北京市公安局認證微博“平安北京”發(fā)布消息稱,犯罪嫌疑人羅某萍利用擔任某基金管理公司基金經(jīng)理的便利,借助未公開信息交易股票并非法獲利1300余萬元。羅某萍原來所在公司被市場指向國內(nèi)某大型基金公司。
 
  “2014年對‘老鼠倉’事件的曝光,絕對數(shù)量顯著提高。”濟安金信科技有限公司副總經(jīng)理、濟安金信基金評價中心主任王群航認為,從已知信息看,查處“老鼠倉”使用的數(shù)據(jù),最早可以追溯到2009年,顯示出資本市場“事后”稽查工作開始有效開展。
 
  “大數(shù)據(jù)”監(jiān)管“利器”難解配套制度缺失難題
 
  事實上,隨著2009年《刑法修正案(七)》的出臺,證券從業(yè)人員內(nèi)幕交易以及利用因職務(wù)便利獲取內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息交易罪名正式寫入刑法,這也成為監(jiān)管層對“老鼠倉”案件認定的重要分水嶺。
 
  與之前主要依靠舉報、現(xiàn)場檢查“捕鼠”完全不同,目前以“大數(shù)據(jù)分析”為主的“數(shù)字稽查”技術(shù)正在不斷升級,案件線索發(fā)現(xiàn)、報送的及時性和精準度也在提高。
 
  深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍就曾公開表示,“今后將投入力量把原形系統(tǒng)項目和股價異動聯(lián)系起來,構(gòu)建市場監(jiān)控綜合數(shù)據(jù)模型,全面提升對內(nèi)幕交易、市場操縱、證券欺詐文本信息挖掘和監(jiān)管。”
 
  然而,“捕鼠”技術(shù)實力的增強,卻無法改變相關(guān)配套制度缺乏的窘境。在多起“老鼠倉”案件發(fā)生后,“已離職”“個人行為”等已成為涉事公司回應(yīng)、甚至推脫責任的標準口徑。“‘老鼠倉’行為不斷出現(xiàn),卻沒有一家基金公司受罰,令人不可思議。”王群航表示。
 
  同時,對于“老鼠倉”行為刑罰較輕的現(xiàn)實狀況,也使“大數(shù)據(jù)”監(jiān)管“利器”對犯罪行為的震懾力度十分有限。自2011年長城基金久富證券投資基金經(jīng)理韓剛成為“老鼠倉”獲刑第一人以來,幾年來陸續(xù)有“老鼠倉”被查,但入刑時間均未超過4年。

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