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美國房地產(chǎn)投資陷阱不少 中國富豪會踩中幾個

2015-01-12 17:55:40

來源:騰訊財經(jīng)

   現(xiàn)在是時候?qū)χ袊顿Y者在美國房地產(chǎn)投資項目中遇到問題的環(huán)節(jié)進(jìn)行總結(jié)了。首先,在選擇投資目標(biāo)地區(qū)時,很多投資人都忽略了比較、分析目標(biāo)投資城市或地區(qū)房地產(chǎn)市場的歷史和趨勢,而只是跟風(fēng)投資。殊不知一些投資熱門大城市,以及一些看似收益率較高的中小城市甚至偏遠(yuǎn)地區(qū),其市場并不穩(wěn)定,長期投資往往存在高風(fēng)險。舉例來說,加州的洛杉磯因其氣候宜人、華人聚集、離國內(nèi)直線距離最近等優(yōu)勢,長期以來都是華人非常鐘愛的投資標(biāo)的。

 
  但若進(jìn)行更全面的分析就會發(fā)現(xiàn),一是加州處于環(huán)太平洋巨大的地震裂縫帶上,時刻存在著地震等自然災(zāi)害的隱患。二是從洛杉磯房地產(chǎn)市場的過往歷史趨勢來看,在2008年經(jīng)濟危機時期,洛杉磯的房價下跌了50%以上,波動性極大。相比之下,紐約以及華盛頓特區(qū)的房地產(chǎn)市場在金融危機時期僅下跌了10%至20%,抗跌性極強。并且這兩個地區(qū)所處的地理位置環(huán)境穩(wěn)定,遭受自然災(zāi)害的風(fēng)險也較小。此外,紐約作為美國唯一的一線城市,除了其一直以來占據(jù)的金融、文化中心地位外,隨著康奈爾大學(xué)等高科技、教育研究機構(gòu)的加入,正在逐漸被打造成“美東硅谷”科技中心,未來的紐約將是世界中心的中心。
 
  其次,國內(nèi)投資人常犯的錯誤是通過一些剛到美國不久或?qū)γ绹禺a(chǎn)缺乏真正了解的中介找尋項目,在沒有或不具備能力詳細(xì)分析項目價值及風(fēng)險的前提下,就作出“粗放式”的決策,以至于往往高價入場或接手了比預(yù)期風(fēng)險高得多的項目。
 
  事實上,在美國,專業(yè)的地產(chǎn)投資者一般在決定進(jìn)入一個地產(chǎn)項目之前,會對項目的投資地點、市場環(huán)境、項目性質(zhì)等方面都進(jìn)行細(xì)致、全面地分析。比方說投資一個公寓項目時,就會對一系列相關(guān)細(xì)節(jié)作詳細(xì)的分析,包括項目所在地及該地區(qū)房地產(chǎn)市場過往趨勢、抗風(fēng)險及保值能力;公寓樓具體地段,周圍交通及社區(qū)環(huán)境;項目建造完畢是出售還是出租,該地區(qū)公寓購買/租用需求,周圍同類公寓入住率/空置率,出售/出租均價;該項目所在地的具體情況,如是空地,該地皮有否潛在建筑、環(huán)保等問題;如是舊建筑翻新的話,項目有沒有釘子戶情況等等。只有靠科學(xué)到位的分析研究,而非光憑粗略的感受,才能準(zhǔn)確判斷項目的利潤空間、潛在風(fēng)險及項目價值,從而避免掉進(jìn)高價入場或有不可把控風(fēng)險的陷阱。
 
  不得不提的是另外一個容易出錯的環(huán)節(jié),那就是在簽訂項目合約之前,中國投資人常犯的錯誤是未對合約條款作深入了解,即貿(mào)然簽約進(jìn)入。正如之前一點所列,很多投資者在遇到看著“順眼”或聽著“靠譜”的項目時,缺失了對項目性質(zhì)、地點及利潤空間的仔細(xì)分析,也沒有閱讀、研究合約細(xì)則,就匆匆簽約,并支付定金,忽略了項目真正的潛在風(fēng)險,及合約中是否有保護(hù)投資者自身利益的條款細(xì)則。而當(dāng)簽完約,再回頭進(jìn)一步分析時,往往會發(fā)現(xiàn)項目的一些不可操作性問題,導(dǎo)致項目進(jìn)程拖延,支出大量增加,甚至項目流產(chǎn),定金喪失。例如有投資者匆匆簽訂了一處房產(chǎn)開發(fā)項目合約,簽約前沒有注重對條款日期等細(xì)節(jié)的把控,待項目進(jìn)行盡職調(diào)查(duediligence)后發(fā)現(xiàn)存在環(huán)保問題,再欲退出時,卻發(fā)現(xiàn)合約所簽訂的條款完全沒有保護(hù)投資者的利益,被扣的定金至今未追討回。
 
  在接下來的環(huán)節(jié)中,就是在項目開工之后,投資者因不了解項目本身所暗含的風(fēng)險,又不熟悉美國當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī),很容易吃大虧。比如有投資者沒有咨詢熟悉當(dāng)?shù)厍闆r的專業(yè)人士,即以較低廉的價格買入一塊土地,打算建幾十棟別墅,自以為撿到便宜。怎料項目開始運作后才發(fā)現(xiàn)自己所購買的一整塊土地尚未分割,而按美國當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)規(guī)定需向政府申請土地分割,其流程大約需要2至3年甚至更久。這樣一來,原本計劃2至3年完成的項目就拖延到了至少5至6年,嚴(yán)重影響了項目進(jìn)程和資金回報率。

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