昨日下午3點左右開始，離岸人民幣兌美元(CNH)匯率急速拉升，一度暴漲逾800點，漲幅擴大至1.27%，創(chuàng)出近一個月新高，與此同時成交量大增。對于離岸人民幣的突然暴漲，多位業(yè)內(nèi)人士向記者指出，主要是疑似央行干預。在岸離岸匯率價差迅速收窄，市場人士認為，這將抑制套利資金，調(diào)整海外市場對人民幣貶值預期。
帶動在岸人民幣急升300點
據(jù)報道，國務院總理李克強周四在2015夏季達沃斯論壇上宣布，中國下一步將允許境外央行類機構(gòu)直接進入銀行間外匯市場。李克強還表示，中國將保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。中國將逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，將建立跨境人民幣支付體系。消息公布之后，離岸人民幣兌美元短線直線飆升近1%，匯價自6.4800附近一路上漲逾700點至6.4005，刷新一個月高位。
市場分析人士指出，境外行已獲準進入中國的銀行間債券市場，此舉可促使他們在儲備中納入人民幣資產(chǎn)。之前，央行在7月14日就曾宣布，境外央行、主權(quán)基金等備案后可在銀行間債券市場開展交易。業(yè)內(nèi)指出，在允許國外央行增配人民幣儲備之后，預期會陸續(xù)有更多類型的境外投資者能夠參與境內(nèi)人民幣市場。
事實上，近期人民幣走勢仍然偏弱。由于全球股市上揚有助于安撫投資人，且有跡象顯示中國和日本政府準備祭出新的刺激經(jīng)濟措施，隔夜美元指數(shù)上漲，但隨著美股由升轉(zhuǎn)跌，美元尾盤也縮減了漲幅。周四銀行間外匯市場，人民幣對美元匯率中間價為6.3772，較周三下調(diào)140個基點，下探至1周新低。受此影響，人民幣兌美元即期價(CNY)，也即在岸人民幣兌美元周四延續(xù)跌勢。不過昨日午后，在離岸人民幣的帶動下，在岸人民幣跟隨急升300余基點，人民幣兌美元即期價收跌6基點或0.01%至6.3772，在岸與離岸的價差大幅收窄。
多因素導致離岸人民幣暴漲
“離岸人民幣午后放量暴漲，部分原因也是央行干預。”多位知情人士向記者透露。據(jù)報道，彭博援引亞洲外匯交易員指出，離岸人民幣在6.4450的多頭止損，隨著止損賣單被觸發(fā)，機構(gòu)銀行在敏感時刻進場。路透也提到，交易人士稱，中資大行在離岸市場不計成本買入人民幣兌美元。隨著兩地價差快速收窄，套利資金進一步出清，人民幣貶值壓力或進一步下降。
中國加大對外資流動的限制也推升了離岸人民幣匯價。過去兩周，央行對遠期售匯征收風險準備金，外匯管理局稱將加大對購匯的監(jiān)管。澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)在報告中表示，“假如中國繼續(xù)加大對資本流動的限制，投資者可能增持離岸人民幣及其衍生品。”
也有外媒消息稱央行采取措施鼓勵資金流入。路透報道，消息人士引述央行最新通知稱，資金池從境外歸集多少資金繼續(xù)通過凈流入額上限來控制，計算公式為：跨境人民幣資金凈流入額上限=資金池應計所有者權(quán)益×宏觀審慎政策系數(shù)，但宏觀審慎政策系數(shù)初始值由去年的0.1調(diào)整至0.5，這等于擴大了企業(yè)境外資金流入額度。
小貼士
離岸人民幣匯率：所謂離岸人民幣市場，是指中國大陸之外，可經(jīng)營人民幣存、放款業(yè)務的市場。目前最活躍的人民幣離岸市場在香港，其他如新加坡、倫敦、臺灣也在積極爭取人民幣離岸中心的角色。香港人民幣市場存在即期匯率(CNH)、遠期可交割合約(DF)與遠期不可交割合約(NDF)三種匯率。
在岸人民幣匯率：指中國大陸的人民幣即期匯率(CNY)，由中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布。由于在岸市場實施的強制結(jié)匯制度，以及央行在銀行間外匯市場扮演的特殊角色，在岸人民幣匯率并不能反映市場供需，而是一個受管控的匯率。人民幣匯率中間價是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價的最重要參考指標。