北京時(shí)間2月12日，英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，中國的交易撮合人可能已成為全球并購舞臺(tái)上的重要角色，但投行除外。
最近，萬達(dá)10億歐元高調(diào)收購瑞士體育營銷集團(tuán)盈方體育傳媒(InfrontSports&Media)，是中國企業(yè)海外并購繞過投行的最新案例。盡管普華永道會(huì)計(jì)事務(wù)所和禮德律師事務(wù)所都將因參與交易而獲得咨詢費(fèi)，但沒有一家投行進(jìn)入顧問名單。
回顧萬達(dá)之前的幾次大筆收購，比如以26億美元收購AMC院線和購買游艇制造商圣汐(Sunseeker)均沒有投行參與。
多家熱衷海外收購中國企業(yè)依靠的是內(nèi)部投資團(tuán)隊(duì)，而非全球投行。安永亞洲金融服務(wù)主管包凱(KeithPogson)表示，“中間人價(jià)值已經(jīng)被市場(chǎng)抹殺了，由內(nèi)部團(tuán)隊(duì)操作交易將成為常態(tài)。”
中國企業(yè)仍在為首次公開發(fā)行(IPO)和債務(wù)發(fā)行付咨詢費(fèi)，去年中國市場(chǎng)投行總收入達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的60億美元。但并購業(yè)務(wù)的利潤(rùn)不太高。Dealogic數(shù)據(jù)顯示，去年中國企業(yè)支付的全部并購咨詢費(fèi)為4億美元，而美歐公司支付的并購費(fèi)用分別達(dá)到110億美元和60億美元。
去年，中國內(nèi)地企業(yè)開展的404筆海外并購斥資達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的720億美元，但投行獲得的并購咨詢費(fèi)沒有變化。
期間，中國最大民營企業(yè)集團(tuán)復(fù)星國際所做的10筆最大型并購中，投行僅從4筆交易中獲得咨詢費(fèi)。復(fù)星國際在收購第一大通曼哈頓廣場(chǎng)時(shí)沒有聘用投行，去年10月安邦保險(xiǎn)斥資20億美元收購華爾道夫酒店也一樣。
之所以出現(xiàn)這個(gè)趨勢(shì)，原因在于大型中國企業(yè)招納的投行人才越來越多。