巨額資金缺口導(dǎo)致公司債券違約，股價(jià)卻放量漲停。這樣的故事，就發(fā)生在利空纏身的中科云網(wǎng)（002306.SZ）身上。
4月7日是中科云網(wǎng)“ST湘鄂債”回售到期日，但由于尚有2.4億元無(wú)法湊齊，公司被迫宣布債券實(shí)質(zhì)違約，成為國(guó)內(nèi)公募債券本金違約第一單。而就在當(dāng)天，其股票低開后被拉升，最后漲停。
蹊蹺漲停
4月7日早盤，中科云網(wǎng)以7.54元低開后，在10：24分、11：12分前后，連續(xù)兩次拉升，午后成功封住漲停板，報(bào)8.4元。截至收盤，換手率高達(dá)26.57%，成交金額達(dá)14.02億元，資金凈流入6503萬(wàn)元。
而就在4月6日晚間，中科云網(wǎng)宣布，因存在2.41億元資金缺口，公司無(wú)法按時(shí)足額支付4月7日回售的“ST湘鄂債”本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約，因而成為國(guó)內(nèi)第一單本金違約的公司債券。
“我手上還拿著幾千股中科云網(wǎng)，今天早上起來(lái)看到債券違約的消息，心里想著這下肯定完了，結(jié)果沒想到不但沒跌，反而漲停了，實(shí)在是搞不明白里面的邏輯。”一名投資者大呼意外。
“中科云網(wǎng)離退市還有一些距離，今天買入的人，以后仍然會(huì)有人接盤。從另一方面看，債券違約確認(rèn)，屬于利空出盡，所以股價(jià)上漲。”深圳某陽(yáng)光私募人士稱，若沒有其他利空出現(xiàn)，雖然中科云網(wǎng)未來(lái)的走勢(shì)難以判斷，但短期內(nèi)債券違約對(duì)股價(jià)的影響可能已經(jīng)充分反映。
不過(guò)，從交易信息來(lái)看，中科云網(wǎng)此次股價(jià)的異常表現(xiàn)，純屬資金推動(dòng)。交易數(shù)據(jù)顯示，4月7日超過(guò)14億元的成交額中，大單流入金額達(dá)到3.91億元，凈大單則為1.76億元，而中單、小單則為凈流出，金額分別為3386萬(wàn)元、7718萬(wàn)元，資金凈流入亦是大單資金流入所造成。
“這種情況不符合正常邏輯，應(yīng)該是莊家控盤行為，不管利空利好，仍然想拉就拉想砸就砸。換句話說(shuō)，就是幾個(gè)大莊家在里面玩。”某長(zhǎng)期跟蹤中科云網(wǎng)的券商研究人士稱，只有莊家高度控盤，股價(jià)才會(huì)頻繁大起大落，但在信息占有量有限的情況下，其背后動(dòng)機(jī)很難猜測(cè)。
誰(shuí)在控盤？
根據(jù)4月7日龍虎榜數(shù)據(jù)，當(dāng)天買入中科云網(wǎng)的前五大券商營(yíng)業(yè)部中，安信證券南昌勝利路營(yíng)業(yè)部居首，買入金額1.06億元，占當(dāng)天總成交額的7.61%，賣出金額367萬(wàn)元，占比0.26%，凈買入1.03億元。
此外，華泰證券上海黃浦區(qū)來(lái)福士廣場(chǎng)營(yíng)業(yè)部、銀河證券昆明東風(fēng)西路營(yíng)業(yè)部、光大證券大朗營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安交易單元，則分列當(dāng)日最大買入金額的前2名至前5名，買入金額分別為4460萬(wàn)元、3244萬(wàn)元、1668萬(wàn)元、1222萬(wàn)元。加上安信證券南昌勝利路營(yíng)業(yè)部，合計(jì)買入金額達(dá)到2.12億元。
值得一提的是，這些機(jī)構(gòu)席位，并非首次出現(xiàn)在中科云網(wǎng)的交易記錄中，而且買賣極為頻繁。公開信息顯示，2014年12月4日，中科云網(wǎng)也曾出現(xiàn)漲停。就在這一天，安信證券南昌勝利路營(yíng)業(yè)部也出現(xiàn)在買入金額前5名當(dāng)中，買入金額1897萬(wàn)元，為當(dāng)天買入金額第4名。次日，銀河證券昆明東風(fēng)西路營(yíng)業(yè)部也在買入金額前5名中出現(xiàn)，買入金額936萬(wàn)元，位居買入金額第4名。當(dāng)天，中科云網(wǎng)漲幅雖然只有3.73%，但換手率卻達(dá)26.73%。此外，安信證券南昌勝利路營(yíng)業(yè)部還在2015年3月31日，買入中科云網(wǎng)1358萬(wàn)元。
根據(jù)龍虎榜數(shù)據(jù)，上述4月7日買入中科云網(wǎng)的前五大券商營(yíng)業(yè)部中，安信證券南昌勝利路營(yíng)業(yè)部、華泰證券上海黃浦區(qū)來(lái)福士廣場(chǎng)營(yíng)業(yè)部、國(guó)泰君安交易單元在10個(gè)交易日內(nèi)，出現(xiàn)在龍虎榜中的次數(shù)分別達(dá)到8次、18次、15次。
“就這么幾個(gè)交易參與方，在這里頻繁交易，說(shuō)明很有可能就是游資在對(duì)倒。”上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從已有信息分析，上述行為應(yīng)當(dāng)是大戶席位所為。從交易活躍程度來(lái)看，不太可能是機(jī)構(gòu)投資者的行為，而更像是游資的風(fēng)格。
上述深圳私募人士認(rèn)為，出現(xiàn)上述情況，存在兩種可能，一是資金之間在互相博弈，一是上市公司還有一定價(jià)值空間尚待兌現(xiàn)，為二級(jí)市場(chǎng)提前炒作提供了空間。若是屬于后者，意味著資金在利用信息不對(duì)稱，收集籌碼導(dǎo)致股價(jià)漲停，待價(jià)值兌現(xiàn)后拋出，從而賺取差價(jià)。