刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，這宣告“存貸比”作為銀行信貸投放額度的監(jiān)管工具成為歷史，將直接增強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸投放能力，進(jìn)而有助于促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。
實(shí)施超過(guò)20年的存貸比監(jiān)管指標(biāo)終于“松綁”。
6月24日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案(草案)》(下稱“草案”)。草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，并將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議認(rèn)為，刪除“存貸比不超過(guò)75%”這一規(guī)定有利于完善金融傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大“三農(nóng)”、小微企業(yè)等貸款的能力。
釋放信貸空間
于上世紀(jì)90年代開(kāi)始實(shí)施的存貸比本意是為抑制信貸的盲目擴(kuò)張，保持銀行的流動(dòng)性水平。
坊間關(guān)于取消存貸比考核的討論自去年第四季度就已經(jīng)開(kāi)始。去年11月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，增加存貸比指標(biāo)彈性，改進(jìn)商業(yè)銀行績(jī)效考核機(jī)制。
恒豐銀行分析認(rèn)為，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，這宣告“存貸比”作為銀行信貸投放額度的監(jiān)管工具成為歷史，將直接增強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸投放能力，進(jìn)而有助于促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。
目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨多種困境，利潤(rùn)增速大幅下滑、不良貸款持續(xù)攀升，除此，商業(yè)銀行還面臨存款增速放緩、資金成本增加的困境，在此背景下，業(yè)界對(duì)于取消存貸比考核的呼聲越來(lái)越高。
民生證券分析師李奇霖評(píng)論認(rèn)為，存貸比考核首先不符合利率市場(chǎng)化下銀行負(fù)債資產(chǎn)多元化的發(fā)展要求；其次不符合外匯占款派生存款能力下降的歷史背景；最后，還催生高成本表外融資業(yè)務(wù)和月末高息攬存款不符合降低融資成本的要求。
銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行存貸比為65.67%，較上季度末上升0.58個(gè)百分點(diǎn)。
在分析人士看來(lái)，雖然商業(yè)銀行總體65.67%的存貸比，距離75%仍有一定距離，但部分銀行的存貸比已經(jīng)突破70%并靠近監(jiān)管紅線，部分銀行的實(shí)際放貸能力已經(jīng)不可避免地受到了限制。
恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部研究員鐘華認(rèn)為，“存貸比”取消為銀行信貸投放開(kāi)了“正門”，也將減少因要滿足存貸比監(jiān)管而帶來(lái)季末存貸大騰挪的現(xiàn)象，進(jìn)而有助于減少中國(guó)金融市場(chǎng)不必要的波動(dòng)，同時(shí)將直接給商業(yè)銀行信貸投放釋放出更多空間。鑒于中小銀行信貸投放對(duì)象主要是中小企業(yè)，這將有助于促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，降低他們的融資成本。
不過(guò)，信貸空間得以釋放并不一定導(dǎo)致“大水漫灌”。民生證券研究稱，當(dāng)前信貸疲弱源于缺乏有效融資主體，“基建托底+房地產(chǎn)長(zhǎng)周期衰退+新增長(zhǎng)點(diǎn)青黃不接”疊加出銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好回落，存貸比并非直接約束。此外，還有資本充足率和貸款額度限制，因此，信貸不一定會(huì)大規(guī)模上升，也不一定利空債市。
“取消存貸比雖然會(huì)增加資金融出方貸出資金的能力，但未必會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)的資金需求，而資金需求的增加需要多方面因素的共同作用。”一位銀行業(yè)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。
通道業(yè)務(wù)價(jià)值下降
目前，利率市場(chǎng)化接近尾聲，在金融脫媒的背景下，居民資產(chǎn)配置渠道逐漸多元化，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，存貸比考核制造了非標(biāo)等影子銀行業(yè)務(wù)，放大了金融風(fēng)險(xiǎn)，抬高了全社會(huì)融資成本。
而取消存貸比這一監(jiān)管指標(biāo)，在一定程度上將降低商業(yè)銀行為繞開(kāi)管制而發(fā)展通道業(yè)務(wù)的動(dòng)力。
李奇霖分析認(rèn)為，在地方預(yù)算軟約束和房地產(chǎn)上升周期下，由于表內(nèi)貸款行業(yè)約束，存貸比約束，在融資需求得不到滿足的情況下，銀行的利潤(rùn)考核壓力借道表外為上述主體融資，信托、券商資管和基金子公司成為表外融資通道。存貸比監(jiān)管弱化，通道業(yè)務(wù)存在價(jià)值下降，上述機(jī)構(gòu)將從通道向資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)體融資成本也因此有邊際上的改善。
對(duì)于商業(yè)銀行監(jiān)管而言，嚴(yán)格的存貸比考核已經(jīng)不能適應(yīng)目前商業(yè)銀行綜合發(fā)展的需求，需要多種流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)共同使用，以增強(qiáng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的自主靈活性。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)去年底發(fā)布的《中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告(2014)》顯示，2014年，銀行家普遍認(rèn)為監(jiān)管指標(biāo)本身的科學(xué)性和合理性較高，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的適用性也較強(qiáng)，但在監(jiān)管的彈性和靈活性方面仍有進(jìn)一步改進(jìn)空間。就個(gè)別指標(biāo)而言，銀行家評(píng)價(jià)最高的是“資本充足率”，評(píng)價(jià)最低的是“存貸比”。
銀監(jiān)會(huì)在去年中時(shí)曾表示，隨著商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式和金融市場(chǎng)的發(fā)展變化，存貸比監(jiān)管也出現(xiàn)了覆蓋面不夠、風(fēng)險(xiǎn)敏感性不足、未充分考慮銀行各類資金來(lái)源和運(yùn)用在期限和穩(wěn)定性方面的差異，難以全面反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。
不過(guò)，法定存貸比的取消并不意味著銀行的流動(dòng)性不受約束，只是存貸比將從硬監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)換為流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)之一。
銀監(jiān)會(huì)在去年2月份也曾表示，根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，引入新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)、流動(dòng)性覆蓋率(LCR)，同時(shí)仍將存貸比作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)之一。