知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押一直以來被視為解決科技型企業(yè)融資難題的重要方式。然而，除了少數(shù)銀行以此做信貸增信輔助手段，其他金融機(jī)構(gòu)一直甚少涉足。近日，有P2P企業(yè)開始盯準(zhǔn)這部分業(yè)務(wù)，嘗試聯(lián)手知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)上線知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押網(wǎng)貸項(xiàng)目。

    22日，壹寶貸與廣東?？瀑Y產(chǎn)管理宣布將推出全國首個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資類產(chǎn)品“展業(yè)寶”，這或是首家推出知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押借貸業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)。預(yù)計(jì)“展業(yè)寶”將于今年上半年可以正式上線運(yùn)作。

    現(xiàn)狀

    融資難困擾高科技企業(yè)

    事實(shí)上，對(duì)于處于初創(chuàng)期的科技企業(yè)，沒有足夠資質(zhì)進(jìn)入新三板融資，固定資產(chǎn)也不足，融資難題一直受困。

    早在1996年，知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押制度就在《擔(dān)保法》中確立，知識(shí)產(chǎn)權(quán)一般包括商標(biāo)權(quán)、發(fā)明權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等。但此后十多年中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押在企業(yè)與銀行間的融資擔(dān)保活動(dòng)并未被重視。據(jù)統(tǒng)計(jì)，這期間通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資的總額不及60億，甚至抵不上國外發(fā)達(dá)國家一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的資金。

    國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局從2009年開始在廣東試點(diǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，廣州是首批試點(diǎn)城市之一，不過發(fā)展到現(xiàn)在，也就只有銀行在做線下的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押。但初創(chuàng)型、成長擴(kuò)張期的科技型中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，無形資產(chǎn)占比較高，傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)并未為這一群體提供充分的融資服務(wù)。

    此外，根據(jù)《銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法（試行）》，“發(fā)明專利權(quán)”、“馳名商標(biāo)權(quán)”的質(zhì)押率原則上不會(huì)超過知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的45%，省級(jí)著名商標(biāo)權(quán)的質(zhì)押率不會(huì)超過40%，其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押率則不超過35%。假如企業(yè)有一項(xiàng)價(jià)值1000萬的發(fā)明專利權(quán)，最多也就只能從銀行獲得450萬的貸款額度。

    企業(yè)在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款之時(shí)，需要付出的成本包括：貸款利息、評(píng)估費(fèi)1.25%、律師費(fèi)1.25%、擔(dān)保費(fèi)1.5%，4項(xiàng)加起來大約就已占到貸款總額的10%。本來授信額度便不高，再加上名目繁多的費(fèi)用，企業(yè)最終能夠獲得的資金其實(shí)并不多。

    觀察

    專利評(píng)估仍存多種風(fēng)險(xiǎn)

    羅浩杰表示，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押會(huì)作為企業(yè)P2P融資的一個(gè)增信方式,壹寶貸同時(shí)也會(huì)嚴(yán)格按照風(fēng)控流程線下審批。通過這樣的方式，企業(yè)融得資金可能性提高，中間環(huán)節(jié)大幅減少?！罢箻I(yè)寶”將來上線后，廣東?？瀑Y產(chǎn)管理有限公司會(huì)篩選出一部分有融資需求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，開具《知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資專項(xiàng)調(diào)查報(bào)告》，壹寶貸作為甲方，在審核報(bào)告的真實(shí)性后，再?zèng)Q定是否向平臺(tái)投資人推薦該借款項(xiàng)目。他透露通過“展業(yè)寶”中小企業(yè)綜合成本在15%左右。加上目前各地的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易所會(huì)有補(bǔ)貼政策，企業(yè)掛牌后再融資，成本會(huì)大大降低。

    對(duì)于投資者，羅浩杰透露，該產(chǎn)品也會(huì)繼續(xù)引入第三方對(duì)收益進(jìn)行保障，其中除了擔(dān)保、保理以外，會(huì)探索風(fēng)投債轉(zhuǎn)股的“兜底”方式。收益率也將嘗試“固定收益+企業(yè)分紅”模式，讓投資人分享科技型企業(yè)的成長紅利。

    “相較于銀行傳統(tǒng)金融，其他金融機(jī)構(gòu)可另辟蹊徑，選擇服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)別定位。通過業(yè)務(wù)的垂直化經(jīng)營，完善和開拓更多類似知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押的融資業(yè)務(wù)，解決其發(fā)展難題?！睆V東?？瀑Y產(chǎn)管理有限公司、佛山市?？浦R(shí)產(chǎn)權(quán)交易有限公司總經(jīng)理歐陽志雄表示。其透露，目前商標(biāo)和專利全國交易規(guī)模為1000億左右，而且市場(chǎng)每年以30%左右的速度在增長，通過P2P拓展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資渠道，對(duì)新興科技型企業(yè)而言無疑多了一個(gè)融資渠道。

    廣東南方金融創(chuàng)新研究院高級(jí)研究員許世明分析表示，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利關(guān)系到絕大部分企業(yè)的興衰榮辱，企業(yè)在拿出知識(shí)產(chǎn)權(quán)做抵押之前通常也是做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估的。不過，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易還不活躍，評(píng)估專利過程存在多種風(fēng)險(xiǎn)，單純依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的估值去貸款風(fēng)險(xiǎn)會(huì)較大。

    但從另一個(gè)角度來看，不失為一個(gè)很好的輔助增信手段?！癙2P對(duì)接知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是很新的模式，是否可行還有待嘗試檢驗(yàn)。但對(duì)新興科技企業(yè)發(fā)展是個(gè)好事，也有助于提高企業(yè)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重視?！痹S世明表示。

    南方日?qǐng)?bào)記者 黃倩蔚