中新網(wǎng)7月30日電 7月28日，百度公布2015年二季報(bào)，營收同比增長38.3%至26.73億美元，凈利潤同比增長3.3%至5.9億美元，營收和利潤都超過市場預(yù)期。然而吃驚的是，百度股價跌了不少。
百度O2O業(yè)務(wù)被指是關(guān)鍵所在。百度第一次公布電商化交易額(GMV)數(shù)據(jù)，財(cái)報(bào)顯示，百度糯米、百度外賣和去哪兒合共交易額達(dá)405億元人民幣，同比增長109%。聯(lián)想到百度CEO李彥宏剛宣布200億元加碼糯米，O2O領(lǐng)域正陷入持續(xù)補(bǔ)貼戰(zhàn)，投資者們有些畏縮了。
可能李彥宏本人也有預(yù)料，曾自述“我不在乎華爾街怎么看，我不在乎我的股價會再跌掉一半或者更多”，為什么百度這樣執(zhí)念于O2O，甚至有些“雖萬死吾往矣”的決絕？百度操持O2O靠譜嗎？
進(jìn)軍O2O驅(qū)動力在用戶
最近，李彥宏的公開表態(tài)，或能表露幾分心跡，“很多公司開始打造自己的應(yīng)用——并且不允許搜索引擎去收錄他們的內(nèi)容，他們的應(yīng)用和服務(wù)對消費(fèi)者來說體驗(yàn)是很好的”，他明確表達(dá)了擔(dān)憂，如果移動時代用戶繞過搜索引擎，直接去使用這些應(yīng)用，“我們就會有麻煩了……只剩下查詢信息的功能”。
用戶的變化確實(shí)值得警惕。
PC時代，Online和Offline分得很開的，最開始的O2O是線上預(yù)約、線下體驗(yàn)或者是線上預(yù)訂、線下享受服務(wù)，誰做Online，誰做Offline，一目了然，比如美團(tuán)做Online，餐館做Offline，這樣搜索引擎的鏈接作用至為關(guān)鍵；而在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，基于LBS、支付等外部環(huán)境，用戶已不滿足于互聯(lián)網(wǎng)的信息服務(wù)，更享受線上線下融為一體，希望在一款A(yù)PP中獲得所有服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“所見即所得”，多一步冗余動作都覺得繁瑣。
因此，將用戶與服務(wù)連接起來，幫助用戶完成預(yù)約、交易、支付、評價的整個閉環(huán)服務(wù)，這不是百度一家的戰(zhàn)略，用戶行為在遷移，在移動訂餐，移動票務(wù)等高頻應(yīng)用中，只有實(shí)現(xiàn)閉環(huán)的O2O，才能牢牢抓住用戶，任何一家有遠(yuǎn)見的公司都避無可避，甚至連谷歌都在追隨百度，宣布進(jìn)軍家政等O2O領(lǐng)域。
可以說，李彥宏在新一輪O2O大潮前，出手更果斷了。
百度O2O有哪些王牌？
百度O2O業(yè)務(wù)的組成，主要包括百度糯米、百度外賣和去哪兒，再加上直達(dá)號、百度地圖、百度錢包等外圍布局。很多投資人擔(dān)心的是百度是否能贏下來？動態(tài)地看，百度的王牌不少：
第一，百度坐擁互聯(lián)網(wǎng)最大的流量入口，每天上億用戶訪問百度，在搜索、地圖、分發(fā)市場等線上多入口都已實(shí)現(xiàn)相互協(xié)同，尤其百度移動地圖的月活躍用戶已達(dá)3.04億，每日定位請求超過150億次，而地圖正是O2O的底層架構(gòu)。
其次，具備雄厚的財(cái)務(wù)資源。截至6月底，百度持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資超過120億美元，2014年，經(jīng)營活動帶來了180億元的凈現(xiàn)金流。在BAT中，百度的戰(zhàn)線最為集中，可以重點(diǎn)突破。O2O是一場長期消耗戰(zhàn)，很多靠融資的對手是熬不過百度的。
最后，強(qiáng)大的技術(shù)儲備。百度素來有投資技術(shù)的熱情，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)領(lǐng)域都處于領(lǐng)先位置，有利于優(yōu)化用戶體驗(yàn)和平臺效率，比如，“百度外賣”研發(fā)的智能調(diào)度系統(tǒng)，就能在百度眾多“外賣騎士”實(shí)現(xiàn)訂單的最優(yōu)派發(fā)，并規(guī)劃最佳出送餐路徑，依靠微觀效率在長期的競爭中勝出。
二季報(bào)也顯示，2015年1月至今，糯米GMV增長市場份額翻倍，6月糯米用戶數(shù)為3月的近3倍；百度外賣覆蓋全國近90個城市，在國內(nèi)外賣平臺白領(lǐng)市場占有率第一，且平均客單價為競爭對手近2倍。可以說，百度O2O戰(zhàn)略不缺糧草，只要執(zhí)行到位，實(shí)現(xiàn)若干高頻應(yīng)用的領(lǐng)先，是有把握的。
華爾街可以多一點(diǎn)耐心
無疑，百度正為O2O領(lǐng)域擴(kuò)張付出代價，其大舉開支將營業(yè)利潤壓縮了25.3個百分點(diǎn)，華爾街素來是“線性思維”，總是希望上市公司精準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)預(yù)期，好公司多數(shù)時候也確實(shí)可以滿足，然而，關(guān)鍵戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，一家公司決不該聽從華爾街的指揮，過于愛惜自己在資本市場的名聲。
或許，美國投資者習(xí)慣于這樣的場景——硅谷的創(chuàng)業(yè)者善于做出很棒的純線上產(chǎn)品，他們不明白在中國做大做強(qiáng)為什么要O2O?其次，正如很多分析說的，Groupon這樣無限燒錢的O2O，可能的確把華爾街也嚇怕了。
長遠(yuǎn)地看，百度糯米、百度外賣、去哪兒及百度地圖、直達(dá)號、百度錢包這些新業(yè)務(wù)，更可能為百度提供一個戰(zhàn)略機(jī)遇，告別過度依賴搜索引擎獲取廣告收入的局面。李彥宏曾表示，O2O主要對接本地商戶，“99%都是新的客戶”，這意味著巨大的增量空間。比如，分拆出去的百度外賣即已融資2.5億美元。
這樣來看，投資人可以保留些耐心，多給百度一點(diǎn)時間來證明。