原標(biāo)題：巨虧高送轉(zhuǎn)疑云密布 海潤光伏遭遇投資者集體維權(quán)
中國證券報記者獲悉，因海潤光伏股價巨幅波動而遭受損失的投資者，日前開始維權(quán)，有投資者聲稱已向相關(guān)監(jiān)管部門實名舉報海潤光伏及其主要股東，并計劃集體向相關(guān)方索賠以挽回投資損失。
法律界人士表示，目前投資者維權(quán)，仍需要等待證監(jiān)會查清事實、做出處罰決定。一旦行政處罰決定通過，投資者才可以通過法律途徑向上市公司等相關(guān)方要求索賠。
2月3日晚，海潤光伏發(fā)布公告稱，鑒于上交所要求對業(yè)績預(yù)虧相關(guān)事項作進(jìn)一步核實，公司申請繼續(xù)停牌。
據(jù)了解，海潤光伏主要股東提議推出“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案，卻在公司預(yù)告巨虧8億元之前精準(zhǔn)“逃頂”，一系列動作背后疑竇叢生；而股吧提前釋放高送轉(zhuǎn)消息、主力強拉漲停板誘多、上市公司連續(xù)背書、某機(jī)構(gòu)研報站臺等障眼法的存在，令一些股民損失慘重。
資深股民踩“地雷”
“一邊推高送轉(zhuǎn)預(yù)案，一邊大股東大肆減持，最后卻出了個巨虧的業(yè)績預(yù)告。我感覺自己被騙了。”在深圳炒股票20余年的老股民李生（化名）告訴中國證券報記者，近幾日海潤光伏的表演著實令他大跌眼鏡。
1月23日，李生看了海潤光伏的高送轉(zhuǎn)公告，便于當(dāng)日漲停板價位買入90多萬元股票。但隨之而來的連續(xù)陰跌卻令李生步步補倉、步步虧損，截至2月2日公司停牌，李生共計虧損40多萬元。
在李生看來，這種虧損的節(jié)奏并不符合常理。“一般而言，高送轉(zhuǎn)預(yù)案的發(fā)布意味著上市公司分紅，起碼企業(yè)盈利有所保障。而這家公司卻在發(fā)布業(yè)績預(yù)虧之前還能拋出高送轉(zhuǎn)方案，同時提議高送轉(zhuǎn)方案的主要股東又在股價高位時大幅減持。誰可以保證一系列動作背后沒有關(guān)聯(lián)黑幕？”李生表示，在買入海潤光伏之前，其也曾多次根據(jù)“高送轉(zhuǎn)”消息投資其他股票，僅今年1月份已經(jīng)獲益20%，并非是盲目進(jìn)場。“像海潤光伏這樣宣布擬高送轉(zhuǎn)后業(yè)績巨虧的公司實屬罕見，其主要股東同時大幅減持的動作更是令人生疑?！?/p>
1月22日，海潤光伏前三大股東同時向董事會提議，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股。公司當(dāng)時表示，此預(yù)案與公司實際情況相匹配。消息公布后，預(yù)案提出者之一的九潤管業(yè)卻進(jìn)行了密集減持。數(shù)據(jù)顯示，1月27日、28日兩個交易日，九潤管業(yè)通過二級市場和大宗交易系統(tǒng)共拋售約7844萬股，按照公布減持價計算，套現(xiàn)達(dá)8億元。1月30日，海潤光伏發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，公司2014年度業(yè)績預(yù)計虧損8億元，原因是“受項目進(jìn)度及政策制約影響”。自“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案發(fā)布以來，公司股價1月24日最高摸至10.45元，隨后大幅下跌，停牌前報收8.33元，股價跌幅高達(dá)20%。
更令“李生們”感到揪心的是，在業(yè)績預(yù)告這枚利空炸彈到來之前，一些來自研究機(jī)構(gòu)、民間貼吧以及公司官方的積極信號，令中小投資者并未意識到此番“高送轉(zhuǎn)”背后隱藏的風(fēng)險。1月27日，針對上交所有關(guān)為何發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”的問詢，海潤光伏回復(fù)稱，“股東考慮到公司2014年實際經(jīng)營狀況而提議高送轉(zhuǎn)?！薄肮净貜?fù)表現(xiàn)出對未來業(yè)績信心，讓很多人繼續(xù)跟進(jìn)買入或者選擇繼續(xù)持有?！庇型顿Y者指出，早在1月23日之前，股吧已有帖子多次明確提到海潤光伏將要推出“高送轉(zhuǎn)”方案。此外，某券商早在去年12月發(fā)布的深度調(diào)研報告也預(yù)計海潤光伏四季度業(yè)績或迎來爆發(fā)，對其盈利預(yù)測表示樂觀?！?月23日預(yù)案發(fā)布當(dāng)天，主力兇猛將股價打上了漲停板。按照盈利預(yù)期和高送轉(zhuǎn)利好推算，股價至少還會有幾個漲停板。很多人因此追漲買入，結(jié)果全部被深套進(jìn)去?！?/p>
維權(quán)需等監(jiān)管結(jié)論
2月3日晚間，海潤光伏發(fā)布公告稱，鑒于上交所要求對業(yè)績預(yù)虧相關(guān)事項作進(jìn)一步核實，公司申請繼續(xù)停牌。
有業(yè)內(nèi)人士指出，搶在業(yè)績預(yù)虧公告之前，海潤光伏主要股東一邊拋出高送轉(zhuǎn)預(yù)案一邊大幅減持的行為，是否涉嫌操縱股價？其提出高送轉(zhuǎn)預(yù)案的理由解釋是否存在虛假陳述？上述疑問不僅需要上市公司主動澄清并做好信息披露，同時更需要監(jiān)管部門進(jìn)行深入調(diào)查。
據(jù)了解，海潤光伏事件在市場上已經(jīng)掀起軒然大波，并牽連一眾投資者。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅李生所在的投資者維權(quán)群，已有213名投資者受到損失，損失金額普遍達(dá)到8%至16%，若在1月23日或24日高位接盤，則虧損比例超過20%以上，虧損總額或達(dá)到5億元左右。
有投資者反映，當(dāng)前遭受損失的散戶維權(quán)非常困難，公司仍未采取主動措施與股民進(jìn)行聯(lián)絡(luò)?！肮倦娫?、郵箱等方式都聯(lián)系不上，股民維權(quán)聲音無法傳遞到公司高層，且在網(wǎng)站和貼吧發(fā)布的維權(quán)帖子也遭到刪除，現(xiàn)在唯一能做的就是聯(lián)系律師，等待海潤光伏事件立案后來做進(jìn)一步申訴。”
據(jù)了解，目前投資者的主要訴求是：一方面，希望監(jiān)管層能夠徹查此事，依法懲處內(nèi)幕消息泄密者并沒收不當(dāng)收益，未來據(jù)此進(jìn)行索賠訴訟；另一方面，希望限制三大股東減持，要求減持股東回購股票，或者保證高送轉(zhuǎn)預(yù)案通過提振股價等。
“海潤光伏現(xiàn)處于停牌問詢調(diào)查階段，只有在證監(jiān)會出具監(jiān)管處罰決定之后，法院才能夠就此事的相關(guān)索賠訴訟進(jìn)行立案。這是前置條件，現(xiàn)在還無法確定是否會進(jìn)行立案?！备櫤櫣夥顿Y者維權(quán)的廣東東方金源律師事務(wù)所金焰律師表示，海潤光伏事件中的確存在一定程度上的違規(guī)嫌疑，目前主要有幾個方面的疑點需要查清：公司巨額虧損是否做好信息披露、減持股東是否知悉業(yè)績情況、是否存在內(nèi)幕消息泄露或者關(guān)聯(lián)方利用非公開消息在二級市場上交易、上市公司是否針對業(yè)績情況存在虛假陳述嫌疑等?！皩嶋H上，上交所問詢函中也是主要圍繞投資者最關(guān)心的問題進(jìn)行質(zhì)詢，關(guān)鍵在于監(jiān)管層是否認(rèn)定海潤光伏股東存在違規(guī)行為。”
目前，證監(jiān)會對于上市公司高送轉(zhuǎn)已有每單必查內(nèi)幕交易的要求，并從信披規(guī)范性、事后監(jiān)督以及內(nèi)幕交易核查等多角度多管齊下，嚴(yán)防操縱股價和內(nèi)幕交易等違法行為。但有分析人士指出，除了“每單必查”之外，監(jiān)管層還需要對上市公司的高送轉(zhuǎn)行為進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，比如嚴(yán)禁業(yè)績虧損公司高送轉(zhuǎn)，規(guī)定上市公司高送轉(zhuǎn)比例不得超過業(yè)績增長幅度，對將有大股東限售股解禁的上市公司限制推出高送轉(zhuǎn)預(yù)案等。
警惕“高送轉(zhuǎn)”陷阱
1月30日，上交所關(guān)注到海潤光伏的預(yù)虧公告后，即向公司下發(fā)《問詢函》，要求公司同相關(guān)方核實三大問題，主要可概括為：“高送轉(zhuǎn)”提議股東即楊懷進(jìn)、九潤管業(yè)和紫金電子等應(yīng)說明其在減持公司股票時，是否已知悉公司2014年度業(yè)績的有關(guān)情況；上述三名股東應(yīng)說明其在提議上述高送轉(zhuǎn)預(yù)案時，是否已知悉公司業(yè)績情況；公司董事會應(yīng)自查，在同意上述送轉(zhuǎn)預(yù)案時，董事會成員是否已知悉業(yè)績情況。如已知悉，應(yīng)說明同意理由。2月2日，上交所再次要求海潤光伏做進(jìn)一步核實。
市場人士認(rèn)為，若信息披露不規(guī)范，上市公司的“高送轉(zhuǎn)”可能會淪為大股東借機(jī)減持的工具。資料顯示，2013年曾有上市公司負(fù)責(zé)人因利用利潤分配預(yù)案的相關(guān)消息進(jìn)行內(nèi)幕交易而被證監(jiān)會處罰。
“高送轉(zhuǎn)本身不會改變股東的任何利益，但由于二級市場對高送轉(zhuǎn)概念追捧，海潤光伏股東可能利用這種心理來拋出高送預(yù)案，從而掩蓋其高位減持的動機(jī)。這恐怕已經(jīng)涉嫌了內(nèi)幕交易?！鄙钲谀乘侥既耸恐赋?，目前部分上市公司確實存在股東利用信息優(yōu)勢、股東優(yōu)勢等條件，發(fā)出利好消息以抬升股價，進(jìn)而套現(xiàn)獲利的做法，一些內(nèi)幕知情人在相關(guān)預(yù)案披露之前精準(zhǔn)買入股票，待到股價拉高后再進(jìn)行拋售的案例也不鮮見。(張莉)