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搶灘稀缺標的分級基金公募忙布局 誰是陪練者

2015-02-02 16:40:57

來源:騰訊財經(jīng)

   分級基金保持溢價需要較大的交易量推動,以小基金公司的資源和體量,與做市商推動交易活躍的難度較大。

 
  2014年底以來分級基金大熱,以證券B、軍工B為代表的進取份額二級市場價格大幅上漲,規(guī)模也不斷增長,為基金公司帶來了極佳的經(jīng)營收入。中國基金報記者了解到,目前,各家基金公司正在大力布局行業(yè)和主題分級基金,搶灘稀缺標的,如酒類、體育、智能家居、重組主題等。
 
  看好錢景扎堆上報
 
  證監(jiān)會網(wǎng)站公開信息顯示,目前,包括鵬華、招商、融通、華寶興業(yè)、前海開源、長盛等在內(nèi)的多家基金公司均有行業(yè)和主題分級基金待批,個別公司上報的分級基金產(chǎn)品數(shù)量繁多,如鵬華基金近期集中上報了中證全指證券分級、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級、中證銀行指數(shù)分級、中證醫(yī)藥衛(wèi)生分級、中證移動互聯(lián)網(wǎng)分級、中證酒指數(shù)分級、中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級等7只分級基金,而其目前旗下已有6只分級基金,也就是說,鵬華基金在2015年分級基金最少達到13只。
 
  融通基金于去年底上報了軍工分級和中證全指證券分級。“今年我們還會從行業(yè)、主題兩方面布局分級基金,還有一些獨創(chuàng)的標的我們正在和指數(shù)公司聯(lián)合開發(fā)。”融通基金產(chǎn)品開發(fā)部總監(jiān)羅瑾告訴本報記者。
 
  基金公司扎堆上報分級基金,與分級基金在2014年規(guī)模持續(xù)增長帶來的高效益有關(guān),某基金公司人士向記者透露,2014年分級基金為該公司貢獻的管理費收入超過億元,遠超預(yù)期。
 
  而分級基金的運營成本也比較低。某基金公司產(chǎn)品部人士告訴記者,基金公司開發(fā)ETF的系統(tǒng)成本高達一兩千萬元,而分級基金的開發(fā)、運作成本和準入門檻都很低,系統(tǒng)成本僅僅是百萬元級水平,大中小基金公司都可以做,“資金會捕捉套利機會自動涌入,使基金規(guī)模擴大,為公司帶來管理費收入”。
 
  記者了解到,基金公司只需在開發(fā)指數(shù)時向指數(shù)公司支付一筆開發(fā)費用,而指數(shù)使用費則是從基金凈資產(chǎn)中提取,并不對基金公司帶來經(jīng)營上的壓力。此外,對于小公司來說,按照分級基金1%的管理費提取標準,一只10億元規(guī)模的分級基金就可以令公司扭虧為盈,因而,中小基金公司對此也熱情很高。深圳一家小型基金公司產(chǎn)品部人士告訴記者,公司目前也在加緊籌備行業(yè)分級基金,不久將上報。
 
  不過,也有業(yè)內(nèi)人士稱,新基金從上報到獲批、發(fā)行、上市,可能會耗費近半年時間,因此2015年對分級基金的推廣仍然以現(xiàn)有產(chǎn)品持續(xù)營銷為主。
 
  搶占稀缺標的
 
  深耕細作才能成功
 
  分級基金成功的關(guān)鍵是所選擇的行業(yè)和主題標的,因此,稀缺標的成為目前基金公司爭相搶占的高地。
 
  “現(xiàn)在大部分主流行業(yè)已經(jīng)布局了分級基金,從行業(yè)和主題上比較難找到更好的標的,我們需要一段時間去論證新標的的可行性,找到風格鮮明的行業(yè)或主題。”一位不愿具名的基金公司量化投資部負責人說。
 
  “基金公司發(fā)行行業(yè)指數(shù)分級需要搶時間。比如,富國基金(微博)最先發(fā)行了軍工指數(shù)分級,很受追捧,其他基金公司再跟隨發(fā)行的效應(yīng)就會差一些。”一家基金公司產(chǎn)品部負責人對記者說。
 
  部分基金公司計劃或已經(jīng)上報的分級基金,特色越加鮮明。如嘉實基金上報了中證萬得重組主題指數(shù)分級,此外,其還在上報體育產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級基金,若成功開發(fā)、上報并發(fā)行,這將會是行業(yè)中第一只體育分級基金;鵬華基金上報了行業(yè)首只酒分級和銀行分級基金,而在其之后,富國基金也上報了銀行分級基金,深圳一家基金公司也有此計劃;前海開源、國金通用、華寶興業(yè)等基金公司則分別上報了農(nóng)業(yè)、智能家居、中證1000等稀缺標的分級基金;富國基金高管告訴記者,近期也計劃上報其他周期行業(yè)的分級基金。

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