隨著3月28日正式公布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》文本，“一帶一路”戰(zhàn)略呈加速推進(jìn)之勢。我們認(rèn)為，這一戰(zhàn)略將對中國股市“改革牛”引導(dǎo)形成共振格局。為幫助讀者加深對這一戰(zhàn)略的理解，本報(bào)自今日起連續(xù)刊發(fā)《論“一帶一路”與“改革牛”》系列評論。今天刊發(fā)的是第一篇。
近日，《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》正式公布。這一重大戰(zhàn)略將顯著地拓展中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幅員范圍，使壯大了的中國經(jīng)濟(jì)與世界各國共舞，必將對中國經(jīng)濟(jì)和中國股市產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響。“改革牛”因此而擁有更碩大的運(yùn)行平臺。
首先，“一帶一路”戰(zhàn)略會提高沿線國家經(jīng)濟(jì)合作的水準(zhǔn)，擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)合作的規(guī)模；其次，會加強(qiáng)中國與沿線國家的政治互信、文化交流，提升合作的深度，從而為中國營造相對寬松自如的外部環(huán)境；第三，可以將國內(nèi)資源與沿線國家資源統(tǒng)籌起來、互動起來，消化和重組過剩產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，提高地區(qū)乃至洲際的整體經(jīng)濟(jì)效益。
應(yīng)該說，“一帶一路”戰(zhàn)略是我國國家發(fā)展戰(zhàn)略升級的產(chǎn)物，也是“發(fā)展起來的中國”為世界提供的第一份優(yōu)質(zhì)公共品。目前，圍繞“一帶一路”戰(zhàn)略，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和絲路基金正在加緊組建，已有43個(gè)國家同意加入到亞投行。各國積極參與“一帶一路”建設(shè)，使中國對外合作不再局限于傳統(tǒng)的雙邊貿(mào)易或多邊貿(mào)易模式，而是升級為相互融通、相互協(xié)調(diào)的一體化發(fā)展模式，并朝著命運(yùn)共同體的方向邁進(jìn)。
把一體化發(fā)展模式搞好了，中國的地緣優(yōu)勢、體制優(yōu)勢就可以得到更好的發(fā)揮；所謂中國只推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革、不肯實(shí)施政治改革的說辭就會失去市場；中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文化底蘊(yùn)、政治底蘊(yùn)就會顯露出生命力。中國與周邊國家實(shí)現(xiàn)相互融合的一體化發(fā)展，必然贏得優(yōu)化的發(fā)展效益、優(yōu)化的外交關(guān)系、優(yōu)化的國家形象。
而這些收獲，也必將體現(xiàn)在股市上。因?yàn)楣墒胁粏问墙?jīng)濟(jì)指標(biāo)的晴雨表，也是改革進(jìn)程的晴雨表。當(dāng)體制改革適合市場需要、促進(jìn)乃至引導(dǎo)市場前行的時(shí)候，投資者的信心就充足，上市公司的價(jià)值就會被挖掘并得到認(rèn)可。我國股市長期缺失獨(dú)立定價(jià)權(quán)，其實(shí)是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和體制改革沒有得到外界一致認(rèn)同的表現(xiàn)。如果這種融合發(fā)展走得好，外界對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的感受就會改變，中國經(jīng)濟(jì)就不再是“迷霧一團(tuán)”，而是實(shí)實(shí)在在的“干貨實(shí)料”。筆者預(yù)期，通過這種融合發(fā)展，合作方對中國的體制特點(diǎn)、優(yōu)勢也會更加認(rèn)可。這種制度自信的能量是難以估量的，中國股市也必將對此做出積極的反映。
當(dāng)然，“一帶一路”戰(zhàn)略也會面臨風(fēng)險(xiǎn)：與沿線國家開展合作不會一帆風(fēng)順，域外國家與中國之間、域外國家與域內(nèi)國家之間、域內(nèi)國家之間，博弈不可避免，磨合不可缺少；每一個(gè)投資項(xiàng)目也會面臨投入產(chǎn)出的盤算，有的也會虧損，還有的可能干不下去。但這些風(fēng)險(xiǎn)相對于亞洲國家共同的發(fā)展利益而言，都是矛盾的次要方面，都應(yīng)該努力化解而不是放大。因此，合作共贏的主旋律會受到一時(shí)的干擾，但不會出現(xiàn)顛覆性的改變。我們對“一帶一路”所搭建的碩大合作發(fā)展平臺充滿信心。
股市作為價(jià)值發(fā)現(xiàn)的重要平臺，前期對“一帶一路”概念股有過挖掘。就具體板塊來說，包括港口、鐵路、公路、航空等交通板塊，石油、天然氣、煤炭等能源板塊，電力及相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施板塊，還包括通訊板塊、金融板塊、貿(mào)易板塊等。“一帶一路”戰(zhàn)略對中國制造業(yè)升級的影響巨大，首推高鐵裝備，其次是核電設(shè)備，還會包括船舶制造、大飛機(jī)制造、工程機(jī)械制造等方面。
雖然一帶一路概念也出現(xiàn)了短期過熱的情況，但筆者認(rèn)為，值得挖掘的題材是廣泛和立體的，是可以持續(xù)的。對“一帶一路”概念股炒作過度透支未來的擔(dān)憂，是不必要的。因?yàn)槎嘣馁Y本持有者也在認(rèn)真研讀“一帶一路”戰(zhàn)略，他們會認(rèn)知到這是一項(xiàng)長期戰(zhàn)略、一項(xiàng)充滿挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略。我們應(yīng)當(dāng)相信，掌握中國大中型資本集團(tuán)的人們會做出理性的判斷；在“一帶一路”戰(zhàn)略的影響下，這些資本的持有者也將逐步具備大國心態(tài)。